Terry Jones lahir di Colwyn Bay, North Wales, dari keluarga yang terlibat di dunia hiburan. Ayahnya seorang pegawai bank dan ibunya seorang ibu rumah tangga. Kakaknya, Nigel Jones, adalah desainer produksi. Kakek-neneknya pernah mengelola kelompok teater amatir dan konser Gilbert & Sullivan.

Jones menempuh pendidikan di St. Edmund Hall, Oxford, belajar bahasa Inggris, namun lulus dengan gelar dalam bidang Sejarah. Ia aktif sebagai kapten tinju, kapten tim rugby dan ketua sekolah, serta menjalin pertemanan dekat dengan Michael Palin, dengan whom dia memulai karier komedi di Oxford Revues.

Pada 1965, Jones dan Palin membentuk duet komedi dan tampil di berbagai acara televisi seperti The Late Show dan Do Not Adjust Your Set, bersama Eric Idle dan David Jason. Mereka juga membuat acara tentang sejarah Inggris yang lucu dan kritis, seperti Complete and Utter History of Britain.

Kesuksesan terbesar Jones datang sebagai anggota pendiri Monty Python, kelompok komedi yang terkenal dengan gaya satir, anarkis, dan inovatif. Ia juga menulis naskah, memerankan karakter klasik seperti Mr. Creosote dan Detective Harry 'Snapper' Organs, serta menjadi sutradara film Monty Python.

Jones menyutradarai film terkenal seperti Life of Brian dan The Meaning of Life, dan mengerjakan proyek lain seperti Ripping Yarns, Labyrinth, Erik the Viking, dan Absolutely Anything. Selain berkarya di dunia hiburan, ia juga aktif menulis buku dan menjadi komentator sosial, kritikus perang Irak, dan penggemar sejarah abad pertengahan.

Minatnya terhadap sejarah dan Geoffrey Chaucer membawanya membuat dokumenter dan buku seperti Chaucer’s Knight dan Who Murdered Chaucer?. Ia juga dikenal sebagai kolumnis dan aktivis yang berani mengkritik berbagai isu sosial dan politik. Jones wafat pada 21 Januari 2020 di usianya yang ke-77 karena komplikasi demensia di kediamannya di London Utara.