Peter Hayden Dinklage lahir di Morristown, New Jersey, dari pasangan Diane (Hayden), seorang guru sekolah dasar, dan John Carl Dinklage, seorang salesman asuransi. Ia memiliki keturunan Jerman, Irlandia, dan Inggris. Pada tahun 1991, ia meraih gelar di bidang drama dari Bennington College dan memulai karirnya di dunia seni peran.

Reputasinya semakin kokoh berkat karya teater yang menampilkan kemampuan aktingnya yang unik, penuh kepribadian, kecerdasan, dan kedalaman. Ia tampil dalam berbagai pementasan seperti "The Killing Act," "Imperfect Love," serta karya Shakespeare dan Chekhov, dan memerankan tokoh utama dalam "Richard III" dan "Uncle Vanya."

Film pertamanya yang terkenal adalah "Living in Oblivion" (1995), di mana ia memerankan aktor yang frustrasi karena peran yang terbatas bagi aktor berkerdil. Pada 2003, ia membintangi "The Station Agent," yang mendapat pujian kritis dan beberapa nominasi penghargaan. Ia juga tampil di film lain seperti "Elf," "Find Me Guilty," serta berbagai film populer lainnya.

Di dunia televisi, Dinklage terkenal lewat perannya dalam berbagai serial seperti "Entourage," "Nip/Tuck," dan "Game of Thrones," di mana ia memerankan Tyrion Lannister dengan keberhasilan luar biasa. Perannya di serial ini mendapatkan pujian luas dan sejumlah penghargaan Emmy dan Golden Globe berkat penampilannya yang menawan dan penuh kemampuan.

Selain akting di layar kaca dan film, Dinklage juga mengisi suara karakter dalam film animasi seperti "Ice Age: Continental Drift" dan "The Angry Birds Movie." Ia juga membintangi film komedi horor "Knights of Badassdom" dan sejumlah karya film serta TV lainnya yang menunjukkan beragam kemampuan aktingnya yang luas dan artistik, seperti "Three Billboards Outside Ebbing, Missouri," "Three Christs," dan "I Think We're Alone Now."